La película retrata la vida del referente de la cultura urbana marginal de los años 1930, el célebre transformista João Francisco dos Santos - embaucador, artista, preso, padre adoptivo de siete hijos, negro, pobre, homosexual - conocido como "Madame Satã", y regular del bohemio barrio de Lapa, en Río de Janeiro. Muestra su círculo de amigos, antes de transformarse en el mito Madame Satã, personaje legendario de la bohemia carioca.